咨询热线:
13588219753
 
 
私募星工坊            
您当前的位置:
SIMU STAR WORKS
震荡的市场中 为什么债券基金能压惊?
来源: | 作者:私募星工坊 | 发布时间: 2020-04-29 | 247 次浏览 | 分享到:
     债券基金,是指专门投资于各种债券的基金,比如投资于国债、地方债、企业债、信用债等。在2018年的单边下行市场中,很多债券基金实现了正收益。

  债券基金也有几种分类,各自的风险水平和预期收益水平也不一样,按风险从低到高分别为纯债基金、一级债基、二级债基、可转基金。相应的预期收益率从高到低分别为转债基金、二级债基、一级债基、纯债基金。

  其中纯债基金的风险比较低,从多年的时间维度来看,预期的年化收益率大约会围绕5%上下浮动,比如富国信用债债券(000191)、易方达纯债债券(110037)。

  表:富国信用债债券年度收益率

  来源:Choice,下同
  表:易方达纯债债券年度收益率

  其中二级债基、可转债基金比较特殊,因为二级债基可投资的股票,可转基金可以投资的转债,均与股市联系密切,所以会随着股市波动,因此风险和预期收益均比较高。比如博时信用债券(050011)、易方达裕丰回报债券(000171)。

  表:博时信用债券年度收益率

  表:易方达裕丰回报债券年度收益率

  为什么说震荡市中,投资债券基金比较合适、可以压压惊?

  因为债券基金收益的稳定性比较高,重点投资的债券,本质上是一张“借条”。债券的发行人借钱的时候,用标准的债券记录下借了多少钱,借多长时间,以及利息是多少。到期之后可以凭着债券,拿回本金和利息。

  不过这些借钱的并不是个人,而是机构,比如国家发行债券借钱,叫作国债;公司发行债券借钱,叫做司债。这些机构在发债的时候,需要经过一些资质审核,发行债券的流程也比较规范,因此发生违约的情况会有,但是少数情况,因此总体上来说,最终债券到期时,收回本金和利息的概率比较大。

  因此可以看到,在2018年股市单边下行的过程中,上文列举的两只纯债债券基金、两只二级债券基金,均取得了正收益,而同期沪深300指数下跌25.31%。

  另外,对于债券基金产品来说,当利率下行时,也是投资债基的好时机。比如当前,全球各国为了促进经济发展,实行宽松政策,利率持续下行,国内宝宝类产品收益率纷纷破2,债券的吸引力上升,债券交易价格会上浮,债基通过债券交易产生的收益会比较多,因此债券基金的收益会增厚。
  私募星工坊         
私募牌照代办                              
行业动态                    
业务范围                            

   手机:13588219753

   Email: info@simudreamworks.com

   地址:杭州市上城区望江国际中心4F 

                                        

  

​​​​​​私募星工坊
SIMU STAR WORKS