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二季度如何布局?私募点赞新基建与消费
来源: | 作者:私募星工坊 | 发布时间: 2020-04-29 | 1629 次浏览 | 分享到:

北向资金连续四日净流入,贵州茅台股价再度刷新历史新高,点燃了A股核心资产的炒作热情,主力资金积极拥抱具备估值优势与良好基本面支持的大蓝筹板块,对场内外资金形成示范效应。二季度如何布局?消费股就获得不少基金经理的“点赞”,理由是消费板块短期受疫情影响,可能需要一段时间恢复和库存去化,但行业的长期发展趋势并不会改变,尤其是一些护城河足够深的优质龙头企业,反倒迎来了布局良机。除此之外,受政策利好刺激的新基建也吸引了的关注。而券商、银行、以及周期股,也有私募建议适度介入。

对于接下来的行业投资机会,华炎投资投资部副总裁李元凯认为今年整体的市场行情随着风险偏好的降息,消费类板块依然会是机构投资者的首选,其次是聚焦未来经济刺激政策的持续出台,新基建板块以及传统基建如弹性较大的水泥,建材依然会是今年业绩增长较为明显的行业,建议可以优先关注。

千波资产研究中心认为当下应把握两条主线,一是以医药、消费为代表的业绩主线,二是以5G、大数据中心为首的新基建。因疫情影响多数行业在一季度遭受重创,但医药和消费却是例外,业绩的确定性高增长更让这两个板块成了“香饽饽”,出口受阻之后,扩大内需、刺激消费被提到了更加重要的位置,行业将继续受益。新基建则是把握未来的高科技方向,在政策“快捷键”的推动下,新基建有望是最先走出疫情影响,走向复苏的行业。

在投资板块的选择上,悟空投资在结构上优选中期景气度向好的板块进行配置,纯刚性内需+政策对冲是首选,当前消费医药出现部分交易拥挤的情况,我们积极寻找边际向好且估值可以接受的标的作为底仓。重点布局政策对冲力度较大的新老基建。以电子为代表的科技股基本面受全球疫情冲击较大,对海外疫情定价还不够充分,但随着海外有序复工,目前也进入一个左侧战略布局期。此外在美联储无限量QE背景下,黄金板块具备了很好的时间价值,选择黄金板块作为宏观对冲配置。

斌诺资产认为,二季度国内经济大概率出现触底反弹,不确定性主要集中在国外疫情防控的力度,以及大宗商品供需错配造成资源出口国的债务风险。建议关注业绩受益确定型较高的板块,如游戏,消费,另外作为业绩弹性较高的科技板块,也可逢低阶段布局。

安值投资认为随着国内疫情逐渐好转,加上我国2020年全面脱贫的目标,消费板块在接下来会较有投资的价值,尤其是前期受疫情压制的优质滞涨板块,包括餐饮、免税、机场等板块。从中长期来看,科技仍是主线,考虑到科技板块目前的估值已经过高,可以筛选出高性价比的子板块进行布局。例如在5G新一轮的周期催化下,硬件、软件都有望迎来新一轮景气周期。同时,由于A股整体处于底部,未来上升的空间较大,券商板块将是未来引领牛市重要的板块之一,有一定的布局价值。

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